「金融庁が高齢者向けのプラチナNISAの創設を検討」―このニュースを聞いて耳を疑った。さらに驚いたのが、このプラチナNISAでは、高齢者限定で「毎月分配型投資信託」も対象にする方向だということだ。と、東洋経済オンラインニュースで見たのですが、普通のNISAとの比較を考えてみました。
金融庁が高齢者向け「プラチナNISA」検討のニュース！NISAとどう違う？
「プラチナNISA（仮称）」に関するニュースは注目されていますね。金融庁が検討している内容は、従来のNISA制度と異なる点がいくつかあります。以下に、現在のNISA（特に新しい「成長投資枠」や「つみたて投資枠」）と、プラチナNISA（高齢者向け）とされる構想を比較しながら、わかりやすく整理してみます。
目次
現在のNISAと、プラチナNISA（高齢者向け）とされる構想を比較
金融庁が高齢者向けの「プラチナNISA」の創設を検討している。とのニュースが流れています。「プラチナNISA」と呼ばれる高齢者向けのNISA制度が提言されました。毎月分配型ファンドを、NISAの投資対象に加えるというもので、毎月分配型ファンドだそうです。NISAとどのように違うのでしょうか
📝現行NISAとプラチナNISAの違い（簡易表）
| 比較項目 | 現行NISA | プラチナNISA（案） |
|---|---|---|
| 対象 | 18歳以上 | 高齢者限定（65歳以上？） |
| 投資スタイル | 資産形成（積立・成長） | 資産活用（分配・安定収入） |
| 毎月分配型 | ✕（原則対象外） | ○（対象に含める方向） |
| 非課税枠 | 年360万円（無期限） | 別枠か追加枠の可能性 |
🔍【1. 対象者】
| 制度 | 対象者 |
|---|---|
| 現行NISA（新NISA） | 年齢18歳以上なら誰でも |
| プラチナNISA（案） | 高齢者限定（具体的年齢は未発表、おそらく60歳または65歳以上） |
🔍【2. 投資対象商品】
| 制度 | 投資対象 |
|---|---|
| つみたて投資枠（新NISA） | 金融庁が選定した「長期・積立・分散」に適した投資信託（毎月分配型は対象外） |
| 成長投資枠（新NISA） | 上場株式、ETF、投資信託など（ただし「毎月分配型」は原則対象外） |
| プラチナNISA（案） | 毎月分配型の投資信託もOKにする方向性 |
▶️ ここが最大の違いです。
「毎月分配型投信」は、これまでNISAでは非推奨とされていました（理由は後述）が、高齢者向けに安定したキャッシュフローを重視するという観点から、特例的に認める方向と報道されています。
🔍【3. 投資目的・設計思想】
| 制度 | 設計の基本 |
|---|---|
| 現行NISA | 資産形成を目的とした「長期投資」推奨 |
| プラチナNISA（案） | 安定収入を意識した「資産取り崩し支援型」 |
▶️ つまり、**「貯める」NISA（現行）と「使う」NISA（高齢者向け）**という違いが出てくるみたいです。
🔍【4. 非課税枠と期間】
- 現行NISA（新NISA）
- 非課税投資枠：年間360万円（成長投資枠240万円＋つみたて枠120万円）
- 非課税期間：無期限（2024年以降）
- プラチナNISA（案）
- 詳細未発表。ただし、「新たな非課税枠」とされているため、既存のNISAと併用 or 別枠になる可能性あり
🔍【5. 毎月分配型投信がこれまで避けられてきた理由】
- 元本の取り崩しによる分配が多く、投資家が「利益が出ている」と誤認しやすい
- 長期の資産形成には不向き（複利効果が生かせない）
- 手数料が高い商品が多い
▶️ これらの理由から金融庁はこれまでNISAでの取り扱いを除外していました。
🧭【どう見るべき？】
今回のプラチナNISA案は、以下のような背景に基づくと考えられます：
- 高齢者の金融資産が多く眠っており、「取り崩し」に伴う安定的な現金収入のニーズがある
- 年金・医療・介護に備える中で、自分のお金を効率よく使いたい高齢者層のサポート
- 遺産として残すのではなく、「人生100年時代」を生き抜く資産活用への政策的誘導
金融庁が高齢者向け「プラチナNISA」検討の衝撃 高齢者が歓迎しても、蘇る「グロソブ」の亡霊
「金融庁が高齢者向けのプラチナNISAの創設を検討」――このニュースを聞いて耳を疑った。さらに驚いたのが、このプラチナNISAでは、高齢者限定で「毎月分配型投資信託」も対象にする方向だということだ。
ご存じの通り、毎月分配型投資信託はNISAの対象外となっている。そもそもNISAの目的は、長期投資で資産をコツコツ積み上げ、将来の大きな資産を育ててほしいというものだ。とりわけ積み立て投資は、元本を運用しつつ、得られた配当や利益も元本に加えて再投資する、いわゆる“複利効果”で資産を増やせば効率的ですよと勧めている。
しかし、得られた利益を毎月分配金として払い出してしまうタイプの投信だと、複利効果は期待できなくなる。それではNISAの目的である資産形成にはそぐわないので、対象外にしたという理屈だったはずだ。続く・・・・
・・・投資信託の運用が持続的にうまく行き、その利益から毎月の分配金が出るのなら健全だ。しかし、利益だけでは分配額に足らず、元本を取り崩して分配を行う「特別分配」がたびたび起きる。この特別分配こそが、自分の足を食べるタコになぞらえた「タコ足配当」だった。毎月利益を受け取っているように感じさせながら、実際には自分の投資した資金を食いつぶしているのだが、それを知らずにいるシニア投資家が多かった。
この「タコ足配当」を生む毎月分配型投信を、これまで金融庁は長期投資向きではないと厳しく糾弾してきた。ところが、プラチナNISAでは容認しようというのだから、疑問符がつくのは当然ではないか。・・・続く
詳しくは 東洋経済オンラインで https://toyokeizai.net/articles/-/873845?display=b
と、指摘されています。「毎月分配型投信を使うときの注意点」などをきちんと調べて運用しないと、安易に考えてプラチナNISAに投資することは、投資資金を減らすことになりそうです。NISAによる株式投資も初めて株を買った人は現在少なからずとも損失があるのではと思います。今後、制度の詳細に注目しましょう。
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